Un informe de Eco Go y la Facultad de Ciencias Empresariales de la Universidad Austral reveló que el crédito a las personas físicas alcanzó los $97,1 billones a nivel nacional en junio de 2026, con una mora consolidada que acumula veinte meses consecutivos de suba. La Rioja encabeza el ranking de peor calidad de cartera del país, con una mora del 24,5%, la más alta entre las 24 jurisdicciones.
El monitor mensual «Crédito a las familias: Monto consolidado y regional», elaborado por Eco Go junto a la Facultad de Ciencias Empresariales de la Universidad Austral, con base en datos de la Central de Deudores del BCRA, INDEC y CEPAL, mostró que el financiamiento a personas físicas totalizó $97,1 billones de pesos en junio de 2026, con una suba real del 0,1% mensual y una acumulación interanual del 9,1%.
El informe, correspondiente al mes de referencia de junio de 2026 y firmado por Marina Dal Poggetto, Sebastián Menescaldi, Sebastián Balsells y Martín E. Masci, señaló que el dato central del mes sigue siendo el deterioro de la cartera: la mora por monto llegó al 17,5% del crédito total, con un incremento de 0,3 puntos porcentuales respecto de mayo y de 10,5 puntos frente a un año atrás. Se trata del vigésimo aumento mensual consecutivo de este indicador.
La Rioja, en el podio nacional de morosidad
Uno de los datos más relevantes del informe para la región es que La Rioja se ubicó como la provincia con mayor mora por monto de todo el país, con un 24,5%, seguida por San Luis (22,6%) y Santa Cruz (22,2%). En el otro extremo, las jurisdicciones con menor irregularidad fueron La Pampa (9,1%), la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (11,9%) y Entre Ríos (13,4%).
La mora riojana también mostró la mayor suba interanual del cuadro: +15,2 puntos porcentuales frente a junio de 2025, y un incremento de 0,4 puntos respecto de mayo. En cuanto a la proporción de personas con al menos una deuda irregular —una medida distinta, que mide personas y no pesos—, La Rioja también lideró el ranking nacional con el 35,4% de sus deudores en situación de mora, por delante de San Juan (35,0%) y Catamarca (34,7%).
En términos de expansión del crédito, La Rioja tuvo en junio una caída real del 0,4% mensual y fue la provincia con menor crecimiento interanual del país: apenas +1,8%, muy por debajo del promedio nacional y lejos de casos como CABA o La Pampa, que crecieron por encima del 13% interanual.
Radiografía del endeudamiento provincial
El reporte también construyó un mapa de endeudamiento de las familias, medido como la relación entre el crédito y el Producto Bruto Geográfico (PBG) de cada provincia. Allí, Tucumán, Catamarca y Formosa aparecieron como las jurisdicciones con mayor endeudamiento relativo. La Rioja se ubicó en un nivel intermedio, con un endeudamiento del 9,8% sobre su PBG provincial, levemente por encima del promedio nacional (8,6%).
En cuanto a la penetración del crédito, La Rioja registró 450 deudores cada 1.000 habitantes, por encima de la media nacional de 440. La deuda promedio por deudor en la provincia fue de $3,3 millones, una de las más bajas del país, muy por debajo del promedio nacional de $4,7 millones y lejos de los $8,5 millones que exhibe Tierra del Fuego, la provincia con la deuda promedio más alta.
En el stock total, el crédito real informado para La Rioja en junio de 2026 fue de $0,6 billones de pesos, el monto más bajo entre las 24 jurisdicciones relevadas.
El crédito no bancario, un factor clave para explicar la mora riojana
El informe dedica un apartado especial al rol de los proveedores no financieros de crédito (PNFC) —plataformas entre particulares, otros prestamistas no bancarios y emisoras no bancarias de tarjetas—, que explican el 14,1% del crédito total del país pero concentran una mora del 31,0%, más del doble que la del sistema financiero tradicional (15,2%).
Este punto resulta especialmente relevante para entender la situación de La Rioja: la provincia presenta la mayor incidencia de PNFC de todo el país, con el 34,8% de su crédito total canalizado a través de este tipo de otorgantes, muy por encima del promedio nacional (14,1%) y del segundo puesto, Santiago del Estero (27,6%). Esa mayor dependencia del crédito no bancario —de menor calidad de cartera y tasas más altas— ayuda a explicar por qué la provincia lidera el ranking de morosidad.
Al desagregar la mora riojana por segmento, el crédito otorgado por el sistema financiero tradicional mostró una irregularidad del 20,5%, mientras que el de los PNFC llegó al 31,9%.
Los números a nivel país
El informe resume así la foto nacional a junio de 2026:
- Crédito real nacional: $97,1 billones (+0,1% mensual, +9,1% interanual)
- Mora por monto total: 17,5% (+0,3 p.p. mensual, +10,5 p.p. interanual)
- Mora del sistema financiero: 15,2% (+0,3 p.p. mensual, +9,6 p.p. interanual)
- Mora de los PNFC: 31,0% (+0,9 p.p. mensual, +16,3 p.p. interanual)
- Deudores con mora (total país): 26,1% (+8,8 p.p. en un año)
A nivel jurisdiccional, la mayor suba mensual del crédito real la tuvo La Pampa (+2,0%) y la mayor caída, Formosa (-2,0%). En la comparación interanual, las 24 jurisdicciones mostraron crecimiento real, con subas de entre 1,8% (La Rioja, la más baja) y 13,1% (CABA y La Pampa, las más altas).
Sobre la metodología
El informe aclara que releva a personas físicas con CUIT que registran saldo positivo en la Central de Deudores del BCRA, lo que incluye a monotributistas y autónomos, por lo que constituye una aproximación —un techo— al crédito estrictamente destinado a los hogares. La geografía se asigna según el domicilio fiscal de ARCA, y los datos de PBG provincial provienen de CEPAL, reexpresados a precios de 2026 con el escenario macroeconómico base de Eco Go.
El documento también advierte que, a partir de julio de 2024, el BCRA elevó el mínimo de reporte de deudores de $1.000 a $25.000 (Comunicación A 8001), por lo que no deben compararse cantidades de deudores ni montos promedio antes y después de ese cambio normativo.
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